Långsiktiga alternativspel Även om man investerar i aktieoptioner kan det ofta innebära större risk än att köpa det underliggande kapitalet, kan investeringar i optioner också vara meningsfullt om de används försiktigt. Som ersättare för köp av aktierna kan köpoptioner skapa en levererad avkastning som är många multiplar av vinsten som annars uppnåtts genom att äga eget kapital. (För en snabb uppdatering, kolla in Fördelarna och värdet på aktieoptionerna) Det pris du betalar Den uppåtriktade hävstångseffekten som erbjuds finns på bekostnad av en total förlust. Det är så enkelt: när du investerar i valfri aktieoption, acceptera det faktum att det finns en mer än liten sannolikhet för en total investeringsförlust. Förstå denna enkla riskbelöningsekvation kan investerare överväga att använda alternativ istället för att köpa aktierna. Specifikt användningen av långa daterade alternativ, eller LEAPS. är det bästa sättet att genomföra denna strategi. Eftersom optionerna har en begränsad tidsperiod är LEAPs ofta det mest försiktiga sättet att investera i ett lager via ett alternativ. Mitt första regel gäller att köpa LEAP: bara göra det istället för en aktieandel som du måste bestämma för att ha betydande uppåt på grund av attraktiva fundament. (För mer, se Long Term Equity Anticipation Securities: När du ska ta LeAP) Det utvalda Få Med det som ser ut att vara ett annat bra år för aktier, lämnar många aktier priser tillräckligt mycket på uppsidan för att motivera användningen av LEAPs. Terex Corp. (NYSE: TEX) är ett av de fall där köp av ett LEAP-alternativ kan vara meningsfullt. Trots lagren imponerande rally från 2008 års låga, väntar företaget fortfarande på att dra nytta av cykelförbättringen. Företagsledningen, som har visat sin kompetens i spader under den ekonomiska nedgången, har flyttat företaget till en väsentlig tillväxt. Terex aktier handlar för 28 vilket ger företaget en PE på under 12. Detta är en betydande rabatt till andra namn som Caterpillar (NYSE: CAT). (För mer, se Företag med stora vinstförväntningar.) Vid 28 överväg 35 jan 2012 35 för 2,15. Detta ger dig rätt att köpa TEX vid 35 när som helst före den tredje fredagen i januari 2012. Vid det här inträdespriset måste aktier i TEX överstiga 37,15 för att bryta jämnt men efter det hävdar hävstångseffekten. Om aktier i TEX är på 40 denna gång nästa år, alternativet är värt 5, mer än dubbelt så mycket som din investering. Något under 35 och alternativet löper värdelös. Ringa BAC Trading till 60 av bokfört värde, Bank of America (NYSE: BAC) handlar på den bredaste rabattboken bland de stora bankerna. Wells Fargo (NYSE: WFC) genom jämförelsevärden för 130 bokar. Man kan överväga att spela en förbättring av Bank of Americas verksamhet genom att köpa Jan 2013 20 kräver ca 0,90. Det ger dig två hela år för Bank of America att städa upp sig själv. Om bokfört värde skulle förbli oförändrat och aktier handel med 25, en liten premie att boka, skulle alternativet vara värt 5 eller mer än 5 gånger dess nuvärde. Bottom Line Investeringar i långfristiga köpoptioner kan leda till en out-sized payoff om de används försiktigt och opportunistiskt. Den potentiella förlusten på 100 investerade kapital betyder också att de endast ska användas under de sällsynta omständigheterna där uppåtriktade potentiella är betydande. (För mer, se Bli bekant med handelsalternativ.) Använd Investopedia Stock Simulator för att handla de bestånd som nämns i denna aktieanalys, riskfri. Fyra 40 alternativstrategier för tjurar, björnar, rookies, all-stars och alla mellan köpköpssamtal som En Stock-ersättare Wersquove varnade dig redan för att börja med att köpa pengar utan kort, kortfristiga samtal. Herersquos en metod att använda samtal som kan fungera för den första alternativet näringsidkare: köpa långsiktiga samtal eller ldquoLEAPSrdquo. Målet här är att skörda fördelar som liknar din egen fråga om du ägde beståndet, samtidigt som du begränsar riskerna med att få tillgång till aktierna i din portfölj. I själva verket fungerar ditt LEAPS-samtal som en ldquostock-ersättare. rdquo Vad är LEAPS LEAPS är långsiktiga alternativ. Termen står för ldquoLong-term Equity AnticiPation Securities, rdquo om du är den typ av person som undrar om den typen av saker. Och nej, det här kapitalet i AnticiPation var inte ett typsnitt, om du frågar den typ av person som undrar om den typen av saker också. Alternativ med mer än 9 månader fram till utgångsdatum betraktas som LEAPS. De beter sig precis som andra alternativ, så donrsquot låter termen förvirra dig. Det betyder helt enkelt att de har en lång ldquoshelf-liferdquo. Kommer igång Välj först ett lager. Du borde använda exakt samma process som du skulle använda om du köpte aktien. Gå till TradeKingrsquos Quotes Research-menyn och analysera stockrsquos fundamentals för att se till att du gillar det. Nu måste du välja ditt lösenpris. Du vill köpa ett LEAPS-samtal som är djupt i pengar. (När du pratar om ett samtal betyder ldquoin-the-moneyrdquo att strejkpriset är lägre än dagens aktiekurs.) En allmän tumregel att använda medan du kör denna strategi är att leta efter ett delta på 0,80 eller mer till lösenpriset du väljer. Kom ihåg att ett delta på .80 innebär att om aktien stiger 1, då i teorin, kommer priset på ditt alternativ att öka 0,80. Om delta är 0,90, då om aktien stiger 1, stiger teoretiskt dina alternativ 0,90 och så vidare. Delta vid varje aktiekurs kommer att visas på TradeKingrsquos Option Chains. Som utgångspunkt, överväga ett LEAPS-samtal som är minst 20 av aktiekursen in-the-money. (Till exempel, om det underliggande lagret kostar 100, köp ett samtal med ett lösenpris på 80 eller lägre.) För särskilt volatila aktier kan du dock behöva gå djupare i pengar för att få deltaet ditt. Ju djupare i pengar du går desto dyrare blir ditt alternativ. Thatrsquos eftersom det kommer att ha mer inneboende värde. Men fördelen är att det också kommer att ha ett högre delta. Och ju högre ditt delta är, desto mer kommer ditt alternativ att fungera som ett lagerutbyte. Förvaringen Du måste komma ihåg att även långsiktiga alternativ har ett utgångsdatum. Om beståndet skjuter himmelen dagen efter att ditt alternativ löper ut, det gör du inte bra. Vidare förlorar optionerna sina värden till en accelererande takt som utgångsförfaranden. Så välj din tidsram noggrant. Som en allmän tumregel, överväg att köpa ett samtal som wonrsquot löper ut i minst ett år eller mer. Det gör denna strategi till en bra för den långsiktiga investeraren. När allt kommer omkring behandlar vi denna strategi som en investering, inte rent spekulation. Välj ett nummer Nu när yoursquove valt ditt lösenpris och månadens utgång, måste du bestämma hur många LEAPS samtal för att köpa. Du bör vanligtvis handla samma mängd alternativ som antalet aktier som är vana vid handel. Om yoursquod normalt köper 100 aktier, köp ett samtal. Om yoursquod normalt köper 200 aktier, köp två samtal, och så vidare. Donrsquot blir för galen, för om dina samtalsmöjligheter avslutas utan pengar kan du förlora hela din investering. Skynda dig och vänta Nu när yoursquove köpte ditt LEAPS-samtal (s), är det dags att spela det väntade spelet. Precis som när du köper aktier, måste du ha ett fördefinierat pris, där yoursquoll är nöjd med dina vinstalternativ och kommer ur din position. Du behöver också en fördefinierad stop-loss om priset på ditt alternativ sänks kraftigt. Handelspsykologi är en stor del av att vara ett framgångsrikt alternativ investerare. Var konsekvent. Håll dig vid dina vapen. Donrsquot panik. Och donrsquot blir för girig. Dagens Trader Network Lär dig handelsstrategier från strategier från TradeKingrsquos Experter Topp tio alternativ Misstag Fem tips för framgångsrika täckta samtal Alternativ spelar för eventuella marknadsvillkor Avancerat alternativ spelar upp fem bästa saker aktieoptionshandlare borde veta om volatilitetsalternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare . Mer information finns i broschyren Egenskaper och risker för standardiserade alternativ innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Multipla benalternativstrategier innebär ytterligare risker. och kan resultera i komplexa skattebehandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare innan du genomför dessa strategier. Implicit volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Systemrespons och åtkomsttider kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Alla investeringar innebär risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. Din användning av TradeKing Trader Network är villkorad av att du accepterar alla TradeKing Disclosures och av användarvillkoren för Trader Network. Något som nämns är för utbildningsändamål och är inte en rekommendation eller rådgivning. Alternativet Playbook Radio kommer till dig av TradeKing Group, Inc. kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter förbehållna. Medlem FINRA och SIPC. Få ut det mesta av personaloptioner En personaloptionsplan kan vara ett lukrativt investeringsinstrument om det hanteras korrekt. Av dessa skäl har dessa planer länge fungerat som ett framgångsrikt verktyg för att locka toppledare, och de senaste åren blivit ett populärt sätt att locka ut ledande anställda. Tyvärr misslyckas vissa fortfarande inte fullt ut av de pengar som genereras av deras personalbestånd. Förstå naturoptionerna. beskattning och inverkan på personlig inkomst är nyckeln till att maximera en sådan potentiellt lukrativ förmån. Vad är en anställd aktieoption Ett anställningsoptioner är ett avtal som utfärdats av en arbetsgivare till en anställd att köpa en viss mängd aktier i bolagslagen till ett fast pris under en begränsad tid. Det finns två breda klassificeringar av optioner som emitterats: icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO) och incitamentoptioner (ISO). Icke-kvalificerade aktieoptioner skiljer sig från incitamentsprogramoptioner på två sätt. Först erbjuds NSO: er till icke-verkställande anställda och externa ledare eller konsulter. Däremot är ISOs strikt reserverade för anställda (mer specifikt, chefer) i företaget. För det andra erhåller icke-kvalificerade optioner ingen särskild federal skattebehandling, medan incitamentoptioner ges gynnsam skattbehandling eftersom de uppfyller särskilda lagaregler som beskrivs i Internal Revenue Code (mer om denna fördelaktiga skattebehandling finns nedan). NSO och ISO-planerna har ett gemensamt drag: de kan känna sig komplexa Transaktioner inom dessa planer måste följa särskilda villkor som framgår av arbetsgivaravtalet och Internal Revenue Code. Grant Datum, Utgång, Förtjänst och Övning Till att börja med ges anställda vanligtvis inte full äganderätt till alternativen vid kontraktets startdatum (även känt som bidragsdatum). De måste följa ett specifikt schema som kallas intjänandeplanen när de utövar sina alternativ. Fastighetsplanen börjar den dag optionerna ges och listar de datum då en anställd kan utöva ett visst antal aktier. Till exempel kan en arbetsgivare bevilja 1 000 aktier på bidragsdatumet, men ett år från det datumet kommer 200 aktier att bestå (arbetstagaren har rätt att utöva 200 av de 1000 aktier som ursprungligen beviljats). Året efter kommer ytterligare 200 aktier, och så vidare. Fastighetsplanen följs av ett utgångsdatum. På detta datum förbehåller arbetsgivaren inte längre rätten för sin anställd att köpa bolagets aktie enligt villkoren i avtalet. Ett personaloptionsoption beviljas till ett visst pris, känt som lösenpriset. Det är det pris per aktie som en anställd måste betala för att utöva sina alternativ. Utnyttjandepriset är viktigt eftersom det används för att bestämma vinsten (kallad förhandlingselementet) och den skatt som ska betalas på kontraktet. Bargain-elementet beräknas genom subtraktion av lösenpriset från börskursens börskurs på det datum som optionen utövas. Skatteoptioner Personaloptioner Den Internal Revenue Code har också en uppsättning regler som en ägare måste lyda för att undvika att betala höga skatter på sina kontrakt. Beskattningen av optionsoptioner beror på vilken typ av option som ägs. För icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO): Bidraget är inte en skattepliktig händelse. Beskattningen börjar vid träningstillfället. Bargain-elementet i ett icke-kvalificerat optionsrätter betraktas som ersättning och beskattas till ordinarie inkomstskattesatser. Till exempel, om en anställd beviljas 100 aktier i aktien A till ett lösenpris på 25, är aktiens marknadsvärde vid tidpunkten för övningen 50. Avtalsdelen i kontraktet är (50 - 25) x 1002 500 . Observera att vi antar att dessa aktier är 100 placerade. Försäljningen av säkerheten utlöser en annan skattepliktig händelse. Om arbetstagaren beslutar att sälja aktierna omedelbart (eller mindre än ett år efter utövandet) kommer transaktionen att redovisas som en kortfristig realisationsvinst (eller förlust) och kommer att bli föremål för skatt till vanliga inkomstskattesatser. Om arbetstagaren beslutar att sälja aktierna ett år efter utövandet redovisas försäljningen som en långfristig realisationsvinst (eller förlust) och skatten kommer att reduceras. Incitamentoptioner (ISO) får särskild skattemässig behandling: Bidraget är inte en skattepliktig transaktion. Inga skattepliktiga händelser redovisas vid utövandet, men prissättningen av ett incitamentsprogram kan utlösa alternativ minimiskatt (AMT). Den första skattepliktiga händelsen inträffar vid försäljningen. Om aktierna säljs omedelbart efter att de utnyttjats, behandlas fackdelen som vanligt inkomst. Vinsten på kontraktet kommer att behandlas som en långsiktig realisationsvinst om följande regel är hedrad: Lagren måste hållas i 12 månader efter träning och bör inte säljas till två år efter beviljandet. Antag att Stock A beviljades den 1 januari 2007 (100 inkomster). Verkställande direktören utövar optionerna den 1 juni 2008. Om han eller hon vill rapportera vinsten på kontraktet som en långsiktig realisationsvinst, kan beståndet inte säljas före 1 juni 2009. Övriga överväganden Även om tidpunkten för ett lager Alternativ strategi är viktigt, det finns andra överväganden som ska göras. En annan viktig aspekt av optionsoptionsplanering är den effekt som dessa instrument kommer att få på den totala tillgångsallokeringen. För att någon investeringsplan ska lyckas måste tillgångarna vara tillräckligt diversifierade. En anställd bör vara försiktig med koncentrerade positioner på någon företags aktie. De flesta finansiella rådgivare föreslår att aktiebolaget ska representera 20 (högst) av den övergripande investeringsplanen. Medan du kan känna dig bekväm att investera en större andel av din portfölj i ditt eget företag, är det helt enkelt säkrare att diversifiera. Konsultera en finansiell och skattespecialist för att bestämma bästa genomförandeplanen för din portfölj. Bottom Line Konceptuellt är alternativen en attraktiv betalningsmetod. Vilket bättre sätt att uppmuntra anställda att delta i företagets tillväxt än genom att erbjuda dem en bit av paj I praktiken kan emellertid inlösen och beskattning av dessa instrument vara ganska komplicerat. De flesta anställda förstår inte skatteeffekterna av att äga och utöva sina alternativ. Som ett resultat kan de bli kraftigt straffade av Uncle Sam och missar ofta på några av de pengar som genereras av dessa kontrakt. Kom ihåg att sälja ditt anställningsobjekt omedelbart efter träning kommer att leda till den högre kortsiktiga kapitalvinstskatten. Väntar tills försäljningen kvalificerar till mindre långsiktiga kapitalvinster skatt kan spara dig hundratals, eller till och med tusentals. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. LEAPSreg - Alternativ för långsiktig introduktion När du överväger någon optionsstrategi kanske du vill tänka på Long Term Equity AnticiPation Securities (LEAPS) om du är beredd att bära positionen för en längre sikt. Medan du använder LEAPS inte säkerställa framgång, har en längre tid för din position att fungera en attraktiv egenskap för många investerare. Dessutom gör flera andra faktorer användningen av LEAPS. Stock Alternative LEAPS erbjuder investerare ett alternativ till aktieägande. LEAPS-samtal gör det möjligt för investerare att dra nytta av aktiekursökningar och riskerar mindre kapital än vad som krävs för att köpa aktier. Om ett aktiekurs stiger till en nivå över LEAPS lösenpris kan köparen utnyttja optionen och köpa aktier till ett pris som är lägre än dagens marknadspris. Samma investerare kan sälja LEAPS-samtal på den öppna marknaden för vinst. Diversifiering Investerare använder också LEAPS-samtal för att diversifiera sina portföljer. Historiskt har aktiemarknaden givit investerare betydande och positiv avkastning på lång sikt. Få investerare köper aktier i varje företag de följer. En köpare av ett LEAPS-samtal har rätt att köpa aktier av aktier på ett visst datum och pris upp till tre år i framtiden. Således kan en investerare som fattar beslut på lång sikt dra nytta av att köpa LEAPS-samtal. LEAPS puts ger investerare ett medel för att säkra nuvarande aktieinnehav. Investerare bör överväga att köpa LEAPS-satser om de är oroliga för potentiella prisfall på lager som de äger. Ett köp av en LEAPS-sats ger köparen rätt att sälja det underliggande lagret till aktiekursen fram till valperiodens utgång. Vad är nackdelen Om du är en köpare av LEAPS-samtal eller LEAPS-satser, är risken begränsad till det pris som betalats för positionen. Om du är en upptäckt säljare av LEAPS-samtal finns det obegränsad risk. Som säljare av LEAPS sätter det stor risk. Risken varierar beroende på vilken strategi som följs. Det är viktigt för en investerare att fullt ut förstå risken för varje strategi. Lager vs LEAPS Det finns många skillnader mellan en investering i stamaktier och en investering i alternativ. Till skillnad från vanligt lager har ett alternativ ett begränsat livslängd. En investerare kan inneha stamaktier på obestämd tid, medan varje option har ett utgångsdatum. Om en investerare inte stänger eller utnyttjar ett alternativ före utgången, upphör det att finnas som ett finansiellt instrument. Som ett resultat, även om ett alternativ investerare korrekt väljer riktningen underliggande lager flyttar, om inte investeraren också korrekt väljer den period som rörelsen kommer att äga rum, får investeraren inte vinst. Optionsinvesterare riskerar att förlora hela sin investering i en relativt kort period och med relativt små rörelser i den underliggande aktien. Till skillnad från ett köp av vanligt lager för kontanter innebär köp av en option hävstångseffekt. Utnyttjande indikerar att värdet av optionsavtalet generellt kommer att fluktuera med en större andel än värdet av det underliggande räntet. Officiella OIC Sponsorer Den här webbplatsen diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ. Kopior av det här dokumentet kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som handlar om alternativ eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Kopiera 1998-2017 Options Industry Council - Alla rättigheter reserverade. Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Följ oss: Användaren bekräftar översynen av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats. Fortsatt användning utgör godkännande av villkoren som anges där.
No comments:
Post a Comment